考虑如下关于股票I和股票II的信息:市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是4%。哪只股票的系统性风

考虑图8-2中股票A和B的回归线。

a.哪只股票的公司特定风险更高？

b.哪只股票的系统性风险更高？

c.哪只股票R²更高？

d.哪只股票α值更高？

e.哪只股票和市场相关性更高？

考虑A和B的(超额收益)指数模型回归结果：

a.哪只股票的公司特定风险更高？

b.哪只股票的市场风险更高？

c.哪只股票的收益波动性更好地由市场变动来解释？

d.如果无风险利率为6%，而回归使用的是总收益而非超额收益，那么股票A的回归截距是多少？

a.哪只股票的公司特定风险更高？

b.哪只股票的系统性风险更高？

c.哪只股票R²更高？

d.哪只股票α值更高？

e.哪只股票和市场相关性更高？

考虑如下关于3只股票的信息。

a.如果你的组合各40%投资于股票A和股票B、20%投资于股票C,组合的期望收益是多少？方差是多少？标准差是多少？

b.如果国库券的期望收益是3.80%，组合的预期风险溢价是多少？

c.如果预期的通货膨胀率是3.50%，组合实际收益的近似值和准确值是多少？预期组合的实际风险溢价的近似值和准确值是多少？

如果无风险利率是4%，那么模型中各个股票的风险溢价是多少？

A.低于期望收益率，不会投资该股票

B.高于期望收益率，会投资该股票

C.缺少条件，无法计算

D.股票有风险，不投资任何股票

率为14%，对项目的超额收益以指数回归模型来测度。

a.计算每只股票的下列指数：

i.α。

ii.信息比率。

iii.夏普测度。

iv.特雷纳测度。

b.在下列情况下哪只股票是最佳选择？

i.这是投资者惟一持有的风险资产。

ii.这只股票将与投资者的其他债券资产组合混合，是目前市场指数基金的一个独立组成部分。

iii.这是投资者目前正在分析以便构建一积极的管理型股票资产组合的众多股票中的一种。

假定市场可以用以下三种系统性风险以及溢价来描述：

某一特定股票的收益率可以由以下方程来确定：r=15%+1.0I+0.5R+0.75C+e。利用套利定价理论计算股票的均衡收益。国库券利率为6%。该股票的价格被高估还是低估？请解释。