假设你有100万美元，有以下两种资产来构造组合：①无风险资产年收益率12%;②风险资产，期望收益率30%，标准差40%。构造的组合标准差30%，则期望收益率是多少？

A.10%

B.16%

C.12%

D.18%

根据资本资产定价模型，β=1.0，α=0的资产组合的期望收益率为（)。

A.在之间

B.无风险收益率，即

C.

D.市场组合期望收益率，即

假定短期政府债券的收益率为5%（被认为是无风险的)。假定一β值为1的资产组合市场要求的期望收益率为12%，根据资本资产定价模型：a.市场组合的期望收益率为多少？b.β为零的股票的期望收益率为多少？c.假设你正准备买入一只股票，价格为40美元。该股票预期在明年发放股息3美元，投资者预期以41美元的价格将股票卖出。股票风险β=-0.5，该股票是被高估了还是被低估了？

A.低于期望收益率，不会投资该股票

B.高于期望收益率，会投资该股票

C.缺少条件，无法计算

D.股票有风险，不投资任何股票

A．收益率的标准差测度资产的非系统性风险，β系数测度资产的系统风险

B．收益率的标准差测度整体风险，β系数测度资产的系统风险

C．收益率的标准差测度资产的系统风险，β系数测度资产的整体风险

D．收益率的标准差反映特有风险和市场风险，而β系数只反映市场风险

E．收益率的标准差比较高，则资产的β系数也比较高

a.一个共同基金的β值为0.8，期望收益率为14%。如果，市场组合的期望收益率为15%，你会选择投资该基金吗？基金的α值为多少？

b.一个包含市场指数资产组合和货币市场账户的消极资产组合与该基金β值相同吗？证明消极资产组合期望收益率与基金期望收益率之差等于题a中α值。

A.β值衡量系统风险，标准差衡量非系统风险

B.β值衡量非系统风险，标准差衡量系统风险

C.β值衡量系统风险，标准差衡量整体风险

D.β值仅反映市场风险，标准差还反映特有风险

E.β值衡量市场风险，标准差衡量非市场风险

假设借入行为受限制，零β资本资产定价模型成立。市场组合的期望收益为17%，而零β资产组合为8%。那么当β值为0.6时资产组合的期望收益率是多少？

A．证券市场线的斜率为个别资产（或特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（或投资组合）的β系数的比

B．证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果

C．当无风险收益率Rf变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量

D．在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率

你正在管理100万美元的资产组合。你的目标久期是10年，你可以从以下两种债券中选择：5年期的零息债券和终身年金，当期收益率都均为5%。a.在你的资产组合中，你将持有两种债券各多少？b.如果你现在的目标久期是9年，明年持有比例会发生什么变化？