考虑同一股票的期货合约、看涨期权和看跌期权交易，该股票无股利支付。三种合约到期日均为T，看涨期权和看跌期权的执行价格都为X，期货价格为F。证明如果X=F，则看涨期权价格等于看跌期权的价格。利用平价条件来证明。

A.13

B.6

C.5

D.2

a.在期权到期日，股票加看跌期权头寸的价值是多少？

b.现在考虑一个资产组合，(由一个看涨期权、一个零息票债券组成，两者到期日相同，债券面值(X+D)。在期权到期日，该组合的价值是多少？你会发现，不管股票价格是多少，这个价值等于股票加看跌期权头寸的价值。

c.在a和b两个部分中，建立两种资产组合的成本各是多少？使这两个成本相等，你就可以得到如教材式(20-2)所示的看跌期权与看涨期权的平价关系。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.买入同一看涨期权

A.38．0 3．5

B.38．0 36．5

C.40．0 3．5

D.40．0 40．0

A.标的资产和看涨期权

B.标的资产和看跌期权

C.看涨期权和看跌期权

D.两份看跌期权

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买入看跌期权