关于利率期限结构，以下表述正确的是（）

A.经济周期曲线

B.库兹涅茨曲线

C.收益率曲线

D.洛伦兹曲线

A.A.预期假说表明，如果预期未来短期利率高于当期短期利率，则收益率曲线是趋于平坦。

B.B.预期假说认为长期利率等于预期短期利率。

C.C.流动性溢价理论指出，其他都相等时，期限越长，收益率越低。

D.D.流动性偏好理论认为，债权人倾向于购买收益率曲线短期部分的证券。

票面利率是6.5%，也是每年付息一次。今天的出售价格是879.50美元。债券市场分析师预测5年后，25年期债券将以到期收益率8%的价格出售，而且15年期债券将以到期收益率7.5%的价格出售。因为收益率曲线向上倾斜，分析师认为利息将投资于利率为6%的短期证券。5年后哪一种债券可以提供较高的期望收益率？

（1)票面利率为6%的附息债券，每年付息一次，修正久期是10年，以800美元的价格出售，并且以8%的到

期收益率定价。如果到期收益率上升至9%，运用久期概念预测价格的变化是多少？

(2)票面利率为6%的附息债券，每半年付息一次，凸性为120，以面值的80%出售，并且以8%的到期收益率定价。如果到期收益率上升至9.5%，价格变动的百分比中凸性贡献有多大？

(3)票面利率为8%的附息债券，每年付息一次，到期收益率10%，麦考利久期是9年。债券的修正久期是多少？

(4)当利率下降，溢价发行的30年期债券的久期()。

A.上升

B.下降

C.持平

D.先上升，再下降

(5)如果债券投资经理将一只债券互换成另一只具有相同期限、相同票面利率和信用等级但是到期收益率更高的债券，这种互换称为()。

A.替代互换

B.利率预期互换

C.税收互换

D.市场间价差互换

(6)以下哪种债券的久期最长()。

A.期限8年，6%票面利率

B.期限8年，11%票面利率

C.期限15年，6%票面利率

D.期限15年，11%票面利率

A．票面利率＜到期收益率债券价格＜票面价值

B．票面利率＜到期收益率债券价格＞票面价值

C．票面利率=到期收益率债券价格=票面价值

D．票面利率＞到期收益率债券价格＜票面价值

E．票面利率＞到期收益率债券价格＞票面价值

定是：计算到期收益率和实现的复合收益率。

A.正收益率曲线

B.负收益率曲线

C.平均收益率曲线

D.无法确定

A.到期收益率是使投资购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市价的贴现率

B.到期收益率假设投资者在债券到期之前不卖出

C.到期收益率假设不考虑债券投资的资本利得

D.到期收益率假设利息再投资收益率不变