A.正收益率曲线
B.负收益率曲线
C.平均收益率曲线
D.无法确定
第2题
A.预期假说表明,如果预期未来短期利率高于当期短期利率,则收益率曲线是趋于平坦。
B.预期假说认为长期利率等于预期短期利率。
C.流动性溢价理论指出,其他都相等时,期限越长,收益率越低。
D.流动性偏好理论认为,债权人倾向于购买收益率曲线短期部分的证券。
第3题
美国财政部持有大量养老金资产组合。你决定分析美国国债的收益率曲线。
a.根据下表数据,计算5年期即期利率与远期利率,假定按照复利计算,写明计算过程。
b.解释下列三个概念:短期利率、即期利率、远期利率。说明这三个概念之间的关系。
c.你正考虑购买期限4年的零息美国中期国债。根据以上收益率曲线,计算该债券的预期到期收益率和价格,并写明计算过程。
第5题
a.计算债券的修正久期。
b.米尔同时也在考虑购买另一支票面利率为7.25%,12年期限,无期权,新发行的公司债券。她想评估这只债券在收益率曲线即刻向下平行移动200个基点时的价格敏感度。基于以下数据(见表16-7),在这种收益率曲线情形下,价格如何变化?
c.米尔要求她的助手分析几只可赎回债券,假定收益率曲线预期向下平行移动。米尔的助手认为,如果利率下行到一定程度,可赎回债券的凸性会转为负的。助手的想法正确吗?
第6题
A.18.33%
B.12.93%
C.15.8%
D.19%
第7题
A.名义利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+期限风险补偿率+流动性风险补偿率
B.无风险利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率
C.名义利率=无风险收益率+风险补偿率
D.无风险利率=纯利率
第10题
A.利率在未来会上升
B.长期债券比短期债券风险大
C.利率在未来预期会下降
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