长期债券的价格较短期债券波动更大。但是，短期债券的到期收益率比长期债券波动大。如何调和这两种经验观察？

一个固定收益基金经理希望持有价格波动率最大的债券，其应该持有（)。

A.短期，高息票债券

B.长期，低息票债券

C.长期，零息票债券

D.短期，低息票债券

A.即期收益率

B.到期收益率

C.提前赎回收益率

D.债券价格波动率

假设纯预期利率是正确的，向上倾斜的收益率曲线表示（)。

A.利率在未来会上升

B.长期债券比短期债券风险大

C.利率在未来预期会下降

A.短期债券

B.永续债券

C.中期债券

D.长期债券

A．票面利率＜到期收益率债券价格＜票面价值

B．票面利率＜到期收益率债券价格＞票面价值

C．票面利率=到期收益率债券价格=票面价值

D．票面利率＞到期收益率债券价格＜票面价值

E．票面利率＞到期收益率债券价格＞票面价值

A.无偏预期理论

B.流动性溢价理论

C.预期理论

D.市场分割理论

A．信用债券

B．短期债券

C．抵押债券

D．长期债券

E．担保债券

A．附息债券

B．贴现债券

C．长期债券

D．短期债券

E．永久债券

A.发行主体的不同

B.偿还期限的长短

C.利息的不同支付方式

D.发行方式

票面利率是6.5%，也是每年付息一次。今天的出售价格是879.50美元。债券市场分析师预测5年后，25年期债券将以到期收益率8%的价格出售，而且15年期债券将以到期收益率7.5%的价格出售。因为收益率曲线向上倾斜，分析师认为利息将投资于利率为6%的短期证券。5年后哪一种债券可以提供较高的期望收益率？