2008年5月30日，Janice Kerr正在考察新发行的AAA级公司的10年期债券，具体情况如下：a.假设市场

A.AAA级

B.CCC级

C.Aaa级

D.C级

A.债券的收益率高于股票

B.股票的收益率高于债券

C.债券的收益率与股票相等

D.以上都不对

A.AA级金融债券

B.A级有担保债

C.BBB级无担保债

D.AAA级无担保债

A.平价发行

B.折价发行

C.贴现发行

D.溢价发行

a.假设你于今日买入一份3年期零息债券。你需要卖出多少5年期零息债券才能使你的初始现金流为零？

b.这一策略中每年的现金流是多少？

c.对这笔3年后执行的2年期远期贷款，实际的2年期利率是多少？

d.证实2年期贷款的实际利率是这样，可以说明该2年期贷款利率就是这两年的远期利率。或者，证明实际的2年期远期利率等于-1。

a.计算债券的修正久期。

b.米尔同时也在考虑购买另一支票面利率为7.25%，12年期限，无期权，新发行的公司债券。她想评估这只债券在收益率曲线即刻向下平行移动200个基点时的价格敏感度。基于以下数据(见表16-7)，在这种收益率曲线情形下，价格如何变化？

c.米尔要求她的助手分析几只可赎回债券，假定收益率曲线预期向下平行移动。米尔的助手认为，如果利率下行到一定程度，可赎回债券的凸性会转为负的。助手的想法正确吗？